就中小企业融资难而言，这是由市场这只“看不见的手”的运行规律，以及中小企业的特点和金融业的特殊性等共同决定的，国内外都存在，议论了数百年，但还是未解之谜，被称为经济学中的“黎曼大猜想”。

主要问题在于，外部有利因素短缺，比如金融体系的缺陷、信用担保体系的欠缺、政府的政策支持力度不够等。金融业实行的谨慎原则，责任终身制，更不利于中小企业融资。内部必备因素不足，比如中小企业现代管理理念缺乏、抵抗风险能力较弱、负债水平偏高、信用水平低下，缺少可供担保抵押的财产，导致融资成本高。中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。据有关专家研究，在不考虑其它因素的情况下，中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出2-4个百分点。从各国的比较来看，美国中小企业的贷款利率上浮水平最高，一般可高达3-6个百分点；欧洲为1.5-3个百分点左右。金融企业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷，而且常常用不完；相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，无法正常贷款。

（二）国外中小企业特点和融资方法

据美国统计，全国近2000万多个各种不同类型的小企业，其中1/3甚至1/2的企业将在3年内关闭，特别是在经济衰退时期，小企业关闭率更高，只是由于小企业的开办率更高，才使企业总数逐年不断增长。从各国中小企业资金来源看，可分为三种类型：一种是以业主（或合伙人、股东）自有资金为主，注重直接融资，强调企业的自主意识的自由主义类型，如美国和英国等。另一种是以家族融资为重要渠道、注重间接融资，强调社会和政府作用的集体主义类型，如意大利和法国等。第三种是介入以上两者之间的类型，如德国、日本和韩国等。从国外中小企业融资情况看，主要渠道和融资方式（金融产品）是四种情况：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。

关于自筹资金。它包括的范围非常广泛，主要有业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；风险投资资金企业经营性融资资金（包括客户预付款和向供应商的分期付款等）；企业间的信用贷款（有些国家对此是禁止的）；中小企业间的互助机构的贷款；以及一些社会性基金（如保险基金、养老基金等）的贷款等等。

关于直接融资。是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会。